Les revenus d’Iliad/Free sont sur le point "de rebondir sensiblement" selon des analystes... grâce en partie à la Freebox Delta

Après une année 2018 difficile, Iliad pourrait repartir rapidement de l’avant en 2019. Des analystes y croient.

Optimiste, la banque américaine Morgan Stanley a ajusté ce matin son objectif de cours de 100 à 115 euros pour Iliad tout en révisant ses prévisions seulement quelques jours avant la grande journée investisseurs "Capital Market Day" organisée par l’opérateur de Xavier Niel. Conséquence, le titre du groupe bondit de 3% à l’heure où nous écrivons ses lignes. 

Selon les analystes de Morgan Stanley, "les revenus d’Iliad sont sur le point de rebondir assez sensiblement, entrainés par l’expiration des réductions mobiles et la nouvelle box Delta". Et d’ajouter qu’une "cession potentielle de tours réduirait la dette, mais la génération de free cash-flow demeure très faible". Dans un contexte concurrentiel difficile, la maison-mère de Free a annoncé le 19 mars dernier, un résultat net en recul de 18,5% en 2018. En France, le chiffre d’affaires a baissé de 1,9% à 4,77 milliards d’euros avec une dégradation de la rentabilité des Freebox sur l’année. Lancée en décembre dernier, la Freebox Delta n’a pas eu d’impact sur les comptes de 2018. Il faudra attendre la publication des résultats du premier trimestre pour se rendre compte de l’impact réel de la nouvelle box haut de gamme de Free à la fois commercialement mais aussi d’un point de vue financier.

 

 

 Source : Tradingsat

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COMMENTAIRES DES LECTEURS (38)
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Posté le 04 mai 2019 à 14h54 Citer le commentaireSignaler le commentairePartager ce commentaire sur Twitter Voter plus un Voter moins un
Bad Ming Ton a écrit
  Vraiment nimporte quoi! Le R de ARPU veut dire revenu, cad chiffre daffaire. Une économie ne modifie pas l'Arpu, mais l'Ebitda. Par ailleurs, la fibre n'a pas un coût nul, je te signale. Il y aussi un coût mensuel d'entretien, en plus de l'investissement. Enfin, 420k clients dégroupés, ça fait 48 meur/an, au tarif 2019. Donc l'économie n'est sûrement pas de 65 meur. Plutôt même pas la moitié.

Tu as raison, j'ai croisé le chiffre d'affaire et le bénéfice.

En revanche, le cout d'une boucle locale estimée à 13 €. Le cout d'accès à la fibre est bien moindre si le fibreur est un autre opérateur, nul si c'est Free (mais Free récupère aussi les accès à sa fibre de la part des autres).

L'investissement est fixe (1 fois pour toute), et l'entretien est quasi nul.

Posté le 04 mai 2019 à 16h23 Citer le commentaireSignaler le commentairePartager ce commentaire sur Twitter Voter plus un Voter moins un
Nounours007 a écrit
Bad Ming Ton a écrit   Vraiment nimporte quoi! Le R de ARPU veut dire revenu, cad chiffre daffaire. Une économie ne modifie pas l'Arpu, mais l'Ebitda. Par ailleurs, la fibre n'a pas un coût nul, je te signale. Il y aussi un coût mensuel d'entretien, en plus de l'investissement. Enfin, 420k clients dégroupés, ça fait 48 meur/an, au tarif 2019. Donc l'économie n'est sûrement pas de 65 meur. Plutôt même pas la moitié. Tu as raison, j'ai croisé le chiffre d'affaire et le bénéfice. En revanche, le cout d'une boucle locale estimée à 13 €. Le cout d'accès à la fibre est bien moindre si le fibreur est un autre opérateur, nul si c'est Free (mais Free récupère aussi les accès à sa fibre de la part des autres). L'investissement est fixe (1 fois pour toute), et l'entretien est quasi nul.

Non, c'est 9,51 euros par mois pour la boucle locale en dégroupage total.

Quant au coût de la fibre optique, je t'invite à te renseigner sur le coût moyen payé à l'opérateur ayant deployé le vertical. Dire que l'entretien est quasiment nul est totalement inexact.

Bref, comme je te disais, l'économie est plutôt de 30 meur

Posté le 05 mai 2019 à 10h49 Citer le commentaireSignaler le commentairePartager ce commentaire sur Twitter Voter plus un Voter moins un
Versaille85 a écrit
LoooL on a bien rit ! Merci

Pourquoi on ? vous êtes plusieurs dans ta tête ? laughing

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Posté le 06 mai 2019 à 11h34 Citer le commentaireSignaler le commentairePartager ce commentaire sur Twitter Voter plus un Voter moins un
apollyon a écrit
Le "Forfait Free" va devenir ajustable, par tranches de 5 €, avec un prix de base de 5€/ 5Go. 10 balles, pour 50 Go 15 balles pour 100 Go 20 pepettes pour 250 Go. 1€/10 Go au-delà. Exit les forfaits 0/2€, la data illimitée, la réduction 4play, le FreeWifi, et les Femto 3G, remplacés par leurs successeurs 5G. Exit aussi l'itinérance bien sûr, et la 2G chez Free.

La 2G n'a aucun intérêt. Par exemple aux états unis elle n'existe plus!

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Posté le 06 mai 2019 à 11h41 Citer le commentaireSignaler le commentairePartager ce commentaire sur Twitter Voter plus un Voter moins un
Gulliver a écrit
Mais s'ils doivent supprimer la data mobile illimitée, c'est alors tout ce que je souhaiterais : leur disparition ! 

Tu souhaites payer 2 x fois plus chère ton fixe et ton mobile ? Car a n'en pas douter si free disparait, il faudra s'habituer a des tarifs deux fois plus chère au minimum

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